دسته: طلا و ارز

به گزارش اقتصادران، سیگنال‌های مثبت سیاسی و گمانه‌زنی‌ها پیرامون پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا در عمان، فشار زیادی به بازار ارز و طلا وارد کرد و قیمت‌ها را به طور چشمگیری کاهش داد. این تحولات سیاسی باعث شد تا قیمت دلار و سکه‌ها با کاهش قابل توجهی روبه‌رو شوند، در حالی که طلا و سکه نیز از این افت تاثیر پذیرفتند.

تحلیلگران بر این باورند که قیمت دلار در کوتاه‌مدت در یک محدوده نوسانی قرار خواهد گرفت. به گفته آن‌ها، با توجه به اخبار سیاسی و پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا، دلار آزاد ممکن است در بین سطوح ۱۵۰ هزار تومان تا ۱۶۵ هزار تومان نوسان داشته باشد. به‌ویژه، در صورتی که مذاکرات به توافقات ملموس نزدیک شود، دلار می‌تواند به سمت سطوح حمایتی پایین‌تر مانند ۱۵۰ هزار تومان حرکت کند. این سطح حمایتی به‌عنوان یک نقطه بحرانی برای بازار شناخته می‌شود.

از سوی دیگر، در صورت انتشار اخبار منفی یا کند شدن روند مذاکرات، احتمال شکست سطح مقاومتی ۱۶۵ هزار تومان وجود دارد که می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت به روند افزایشی قیمت دلار باشد. کارشناسان تأکید دارند که در کوتاه‌مدت، تغییرات قیمت دلار به‌طور عمده تحت تاثیر اخبار مذاکرات و تحولات سیاسی خواهد بود. بنابراین، معامله‌گران باید نسبت به اخبار سیاسی بسیار حساس باشند تا بتوانند تصمیمات دقیق‌تری در بازار ارز بگیرند.

به گزارش اقتصادران، بازار طلا و سکه و دلار در حالی معاملات خود در نخستین روز هفته را از سر می‌گیرد که روز پنج‌شنبه آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، بازار ارز تحت‌تأثیر تعطیلی رسمی چهارشنبه عملاً در وضعیت نیمه‌تعطیل قرار داشت؛ اما همین کم‌عمقی معاملات، زمینه را برای نوسان‌های تند فراهم کرد و دلار آزاد به‌جای ادامه مسیر آرام سه‌شنبه، با یک جهش ناگهانی و گپ سنگین وارد کانال بالاتر شد.

به گزارش اقتصادران، همزمان با نوسان هزار دلاری قیمت اونس جهانی طلا در بازه‌ای کوتاه و افزایش دامنه نوسانات روزانه، بازار طلا و سکه در داخل کشور نیز با شرایطی کم‌سابقه مواجه شده است. شدت این نوسانات باعث شده خریداران و فروشندگان در وضعیت انتظار قرار بگیرند و انجام معاملات با ریسک بالایی همراه شود؛ موضوعی که به گفته کارشناسان، عملاً بازار را از مشتری خالی کرده است و مبادلات، تنها میان معامله‌گران بزرگ بازار انجام می‌شود.

نوسان ۱۰۰۰ دلاری اونس جهانی طلا در ۳۰ سال اخیر بی‌سابقه بوده است

محمد کشتی‌آرای، رئیس اسبق اتحادیه طلا و جواهر تهران به تجارت‌نیوز گفت: «حدود ۱۰ روز پیش قیمت اونس جهانی طلا تا مرز ۵۶۰۰ دلار افزایش یافت، اما در ادامه و طی چند روز، تا محدوده ۴۶۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد.» او افزود: «اتفاقی که طی روزهای گذشته در بازار طلای جهانی رخ داد، در ۳۰ سال اخیر بی‌سابقه بوده است و این نوسان نزدیک به هزار دلاری، رقم بسیار بزرگ و تاریخی در بازارهای جهانی محسوب می‌شود.»

او افزود: «چنین نوسانی پیش از این ممکن بود طی ۱۰ تا ۱۵ سال اتفاق بیفتد، اما این‌بار در مدت‌زمانی کوتاه رخ داد و از جمله اتفاقات نادر در بازار جهانی طلا به شمار می‌رود.»

شدت نوسانات قیمتی باعث شده معاملات طلا عملاً متوقف شود

رئیس اسبق اتحادیه طلا و جواهر تهران با اشاره به پیامدهای این نوسانات گفت: «شدت نوسانات باعث شده معاملات طلا عملاً متوقف شود. در حال حاضر نه خریداران و نه فروشندگان تصویر روشنی از آینده قیمت‌ها ندارند و همین سردرگمی موجب کاهش شدید دادوستد در بازار شده است.»

گپ خرید و فروش طلا و سکه زیاد شده و انجام معامله در این شرایط می‌تواند به زیان یکی از طرفین تمام شود

کشتی‌آرای به گپ شدید قیمت در خرید و فروش طلا و سکه اشاره کرد و افزود: «در چنین شرایطی که بازار بسیار نوسانی است، انجام معامله می‌تواند به زیان یکی از طرفین تمام شود. به همین دلیل، فاصله قیمت خرید و فروش به‌طور محسوسی افزایش یافته است؛ به‌عنوان مثال، در بازار سکه فاصله بین قیمت خرید و فروش، به دو تا پنج میلیون تومان رسیده و این اختلاف بالا، ناشی از ریسک سنگین نوسانات اخیر است.»

او با اشاره به تحولات قیمتی در بازار طلا و سکه در روزهای اخیر گفت: «در روزهای اخیر شاهد افزایش بیش از ۱۰ میلیون تومانی قیمت قطعات سکه بودیم. این در حالی است که اگرچه قیمت دلار تا حدودی تعدیل شده و به زیر کانال ۱۶۰ هزار تومان بازگشته، اما قیمت جهانی طلا بار دیگر با افزایش همراه شده و اثر خود را بر بازار داخلی گذاشته است.»

بازار طلا قابل پیش‌بینی نیست

کشتی‌آرای در خصوص پیش‌بینی بازار فلز زرد تاکید کرد: «در شرایط فعلی، بازار طلا به هیچ عنوان قابل پیش‌بینی نیست. زمانی می‌توان تحلیل ارائه داد که دامنه نوسانات محدود باشد، اما وقتی شدت و مقدار نوسان بسیار بالاست، هرگونه پیش‌بینی عملاً به احتمال ۵۰-۵۰ افزایش یا کاهش محدود می‌شود.»

در صورت خرید و فروش در بازار طلا، باید ریسک معامله را تیز پذیرفت

این کارشناس بازار طلا درباره توصیه به ورود به بازار گفت: «خرید و فروش طلا زمانی منطقی است که بازار از ثبات برخوردار باشد. در شرایط فعلی، بازار پرریسک و پرنوسان است و هر فردی که قصد خرید یا فروش دارد، باید ریسک آن را بپذیرد.»

حباب سکه منفی است

کشتی‌آرای در ادامه با اشاره به وضعیت حباب سکه و طلا گفت: «در حال حاضر حباب سکه به‌شدت کاهش یافته و حتی می‌توان گفت حباب منفی شده است. قیمت‌ها در بازار داخلی نسبت به قیمت جهانی پایین‌تر است و خلاف روزهای قبل که حباب برخی قطعات سکه به بیش از ۱۰ میلیون تومان رسیده بود، اکنون این رقم به حدود پنج میلیون تومان کاهش یافته است.»

او افزود: «بازار طلا نیز در شرایط فعلی حباب منفی دارد و یکی از دلایل آن، توقف معاملات و کاهش تقاضای مصرفی است.»

معاملات در میان بنکداران، تولیدکنندگان و فعالان حرفه‌ای بازار طلا، جریان دارد

رئیس اسبق اتحادیه طلا و جواهر تهران درباره فعالیت معامله‌گران حرفه‌ای توضیح داد: «در میان بنکداران، تولیدکنندگان و فعالان حرفه‌ای بازار، معاملات همچنان جریان دارد؛ چراکه دادوستدها به‌صورت طلا به طلا انجام می‌شود و مبنای آن ریال نیست. به همین دلیل، نوسانات قیمتی تأثیر مستقیمی بر فعالیت آن‌ها ندارد.»

او افزود: «این در حالی است که معاملات پولی مردم عادی که با هدف خرید یا فروش مصرفی انجام می‌شود، به دلیل همین نوسانات شدید، با اختلال مواجه شده است؛ اما صنعت طلا و جواهر و فعالان حرفه‌ای بازار، فعالیت خود را بدون وقفه ادامه می‌دهند.»

به گزارش اقتصادران، نوسانات شدید قیمت دلار در هفته‌های اخیر، بار دیگر نگاه‌ها را به سمت نقش اخبار سیاسی و فضای روانی بازار ارز معطوف کرده است. جهش هیجانی دلار به نیمه بالایی کریدور ۱۶۰ هزار تومان و سپس عقب‌نشینی این اسکناس پس از انتشار اخبار ضدونقیض درباره مذاکرات احتمالی ایران و آمریکا، نشان داد که بازار ارز بیش از آنکه به متغیرهای اقتصادی تکیه داشته باشد، به اخبار و شایعات سیاسی وابسته است.

هنوز نشانه‌ای از بهبود پایدار در متغیرهای کلان اقتصادی دیده نمی‌شود

در همین راستا، میلاد زمانی، کارشناس بازارهای مالی، با اشاره به شرایط فعلی بازار ارز، می‌گوید: «با وجود افت قیمت دلار در روزهای اخیر، هنوز نشانه‌ای از بهبود پایدار در متغیرهای کلان اقتصادی دیده نمی‌شود و همین موضوع مانع از کاهش معنادار نرخ ارز خواهد شد.»

او گفت: «با توجه به بالا رفتن ریسک‌های سیاسی، قیمت دلار به‌صورت کاملاً هیجانی افزایش پیدا کرد و عملاً کنترل بازار از دست رفت. دلار در آن مقطع حرکت‌های تند صعودی داشت و حتی اعداد بالایی را در کریدور ۱۶۰ هزار تومان ثبت کرد.»

خبر مذاکرات ایران و آمریکا باعث شد دلار کمی عقب‌نشینی کند و قیمت این اسکناس تعدیل شود

زمانی با اشاره به انتشار اخبار مربوط به از سرگیری مذاکرات ایران با آمریکا اظهار کرد: «با تکیه بر اخبار سیاسی و همچنین اخبار ضدونقیضی که در خصوص انجام مذاکرات میان ایران و آمریکا در ترکیه، مطرح می‌شود، فضای بازار تا حدی تغییر کرده است. هرچند هنوز مشخص نیست این مذاکرات واقعاً انجام خواهد شد یا نه، اما همین خبر باعث شد دلار کمی عقب‌نشینی کند و قیمت این اسکناس تعدیل شود.»

ریزش محدود قیمت دلار خریداران هیجانی را وارد بازار ارز و تتر کرده است

این کارشناس بازارهای مالی با تاکید بر اینکه از نظر اقتصاد کلان و مسائل تحریمی، تا کنون اتفاق مثبتی در کشور رخ نداده است، خاطرنشان کرد: «هیچ مسأله‌ای به‌صورت بنیادین حل نشده و به همین دلیل، زمانی که دلار به محدوده‌های فعلی نزدیک می‌شود، خریداران دوباره با هیجان وارد بازار می‌شوند و سمت خرید، چه در بازار اسکناس کاغذی و چه در بازارهای دیجیتال و تتر فعال می‌شود.»

حتی یک درصد احتمال توافق هم باعث می‌شود برخی معامله‌گران در قیمت‌های بالا سیو سود کنند و در قیمت‌های پایین‌، خرید انجام دهند

زمانی تصریح کرد: «در شرایط فعلی، به نظر می‌رسد قیمت دلار زیر رقم ۱۵۵ هزار تومان، برای معامله‌گران ارزنده تلقی می‌شود؛ اما اینکه دلار در محدوده ۱۵۴ تا ۱۵۶ هزار تومان باقی بماند یا دوباره به سمت کانال ۱۶۰ هزار تومان حرکت کند، به اتفاقات سیاسی پیش‌ رو، به‌ویژه مشخص شدن وضعیت مذاکرات احتمالی بستگی دارد.»

او افزود: «بسیاری از فعالان بازار به مذاکرات خوش‌بین نیستند، اما حتی یک درصد احتمال توافق هم باعث می‌شود برخی معامله‌گران در قیمت‌های بالاتر سیو سود کنند و در قیمت‌های پایین‌تر بار دیگر خرید انجام دهند.»

محدوده ۱۵۴ تا ۱۵۵ هزار تومان می‌تواند حمایت مناسبی برای دلار باشد

این کارشناس بازارهای مالی با تاکید بر اینکه در متغیرهای کلان اقتصادی بهبودی رخ نداده، گفت: «با توجه به شرایط فعلی، انتظار افت شدید و پایدار قیمت دلار چندان منطقی نیست. از منظر تکنیکال، محدوده ۱۵۴ تا ۱۵۵ هزار تومان می‌تواند حمایت مناسبی برای دلار باشد.»

دلار در اردیبهشت و خرداد ۱۴۰۵ پتانسیل رسیدن به محدوده ۱۸۰ هزار تومان را دارد

زمانی در ادامه افزود: «در سطوح بالاتر، دلار هم در کوتاه‌مدت قابلیت رشد هیجانی دارد و هم در بلندمدت می‌تواند به‌صورت اصولی افزایش پیدا کند. در صورتی که اتفاق خاصی در فضای سیاسی کشور رخ ندهد، دلار تا اردیبهشت و خرداد ۱۴۰۵ حتی پتانسیل رسیدن به محدوده ۱۸۰ هزار تومان را دارد.»

ورود به بازار ارز به شرطی که شرایط کلان اقتصادی و سیاسی تغییر محسوسی نکند و شوک سیاسی جدیدی رخ ندهد منطقی است

این کارشناس بازارهای مالی درباره ورود به بازار دلار در قیمت‌های فعلی گفت: «این موضوع کاملاً به دید سرمایه‌گذار بستگی دارد. اگر دید کوتاه‌مدت باشد، ورود به بازار می‌تواند منطقی باشد؛ به شرطی که شرایط کلان اقتصادی و سیاسی تغییر محسوسی نکند و شوک سیاسی جدیدی رخ ندهد.»

بدون ریسک‌های سیاسی نیز، مسیر فعلی اقتصاد می‌تواند قیمت دلار را افزایش دهد

زمانی اظهار کرد: «حتی بدون ریسک‌های سیاسی نیز، مسیر فعلی اقتصاد می‌تواند قیمت دلار را افزایش دهد. سال آینده به احتمال زیاد با تورم بالاتری مواجه خواهیم بود و فشار ناشی از رشد نقدینگی و چاپ پول می‌تواند باعث بالاتر رفتن قیمت دلار از ارزش ذاتی شود؛ به‌گونه‌ای که حتی اعداد بالای ۲۰۰ هزار تومان نیز دور از ذهن نباشد.»

محدوده ۲۶۰ تا ۲۷۰ هزار تومانی دلار در بازه یک ساله قابل پیش بینی است

زمانی در خصوص هدف قیمتی دلار برای پایان سال آینده تصریح کرد: «در بازه یک‌ساله محدوده ۲۶۰ تا ۲۷۰ هزار تومان قابل پیش‌بینی است. با این حال، در کوتاه‌مدت خرید دلار در کانال ۱۵۰ تا ۱۵۵ هزار تومان کم‌ریسک‌تر ارزیابی می‌شود.»

کف کانال ۱۵۰ هزار تومان، عددی نسبتاً کم‌ریسک برای خرید محسوب می‌شود

آیا می‌توان دلار زیر ۱۵۰ هزار تومان را متصور بود؟ زمانی در پاسخ به این پرسش گفت: «در صورتی که توافقی جدی صورت بگیرد، قیمت دلار به‌صورت هیجانی وارد کانال ۱۴۰ هزار تومان خواهد شد. اما در آن صورت نیز، با توجه به فاکتورهای اقتصادی موجود، دلار می‌تواند در کمتر از یک ماه دوباره به بالای ۱۵۰ هزار تومان بازگردد.»

او افزود: «به همین دلیل، کف کانال ۱۵۰ هزار تومان عددی نسبتاً کم‌ریسک برای خرید محسوب می‌شود و هرچه قیمت به این محدوده نزدیک‌تر شود، ریسک خرید کمتر خواهد بود.»

به گزارش اقتصادران، در حالی که قیمت طلا به دلیل کاهش‌های اخیر با افت قابل توجهی مواجه شده است، بانک JP Morgan پیش‌بینی می‌کند که در صورت ادامه تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران، قیمت طلا تا پایان سال به ۶۳۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید.

تقاضای بالا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران عامل اصلی رشد طلا

به گزارش رویترز، بانک JP Morgan در گزارشی، پیش‌بینی کرد که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۶۳۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. این افزایش قیمت به دلیل تقاضای بالای بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌شود.

این تحلیل‌ها پس از آن صورت می‌گیرد که طلا در روز دوشنبه با کاهش بیش از ۵ درصد به ۴۶۷۷.۱۷ دلار رسید و پایین‌ترین سطح خود در دو هفته اخیر را ثبت کرد. قیمت طلا در روز پنج‌شنبه به رکورد تاریخی خود یعنی ۵۵۹۴.۸۲ دلار در هر اونس رسیده بود، اما روز دوشنبه با سقوط قابل توجهی مواجه شد.

بانک‌های مرکزی به‌عنوان خریداران اصلی طلا: روندی پایدار و تقویت‌کننده

JP Morgan در گزارش خود به شدت به روند خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران اشاره کرده و عنوان کرده که این روند ادامه‌دار خواهد بود. این بانک پیش‌بینی می‌کند که در سال ۲۰۲۶ خرید‌های طلا از سوی بانک‌های مرکزی به ۸۰۰ تن برسد. این روند از آن جهت حائز اهمیت است که بانک‌های مرکزی به‌طور مستمر به دنبال تنوع در ذخایر خود هستند و به همین دلیل طلا به‌عنوان یک دارایی امن در این فرایند جایگاه ویژه‌ای دارد.

همچنین، این بانک به تحلیل‌های خود در مورد تقویت قیمت طلا در میان‌مدت و در پی افزایش تقاضا از سوی این نهاد‌ها تاکید کرده است.

نقره در معرض نوسانات شدید: دشواری در پیش‌بینی روند آینده

در مورد نقره، وضعیت کمی پیچیده‌تر است. قیمت نقره از اواخر دسامبر به ۸۰ دلار در هر اونس رسیده بود، اما در ادامه به نظر می‌رسد که دیگر نمی‌توان به راحتی دلایل واضحی برای ادامه روند افزایشی آن پیدا کرد. این شرایط باعث شد که JP Morgan نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی خود درباره نقره، احتیاط بیشتری به خرج دهد.

نقره در روز دوشنبه بیش از ۶ درصد کاهش یافت و به قیمت ۷۸.۹۰ دلار در هر اونس رسید. در حالی که نقره پیش از آن به رکورد ۱۲۱.۶۴ دلار در هر اونس رسیده بود، حالا با افت قیمت‌ها روبه‌رو است.

نقره بدون حمایت بانک‌های مرکزی: ریسک افزایش نسبت طلا به نقره در آینده

یکی از تفاوت‌های اساسی میان طلا و نقره این است که در بازار نقره، بانک‌های مرکزی به‌عنوان خریداران ساختاری مانند بازار طلا عمل نمی‌کنند. این امر موجب می‌شود که بازار نقره در مقابل نوسانات قیمت حساس‌تر باشد و در آینده احتمال بازگشت نسبت طلا به نقره به سمت بالا وجود دارد.

به‌طور کلی، JP Morgan پیش‌بینی می‌کند که نقره به‌طور متوسط در محدوده قیمت ۷۵ تا ۸۰ دلار در هر اونس تثبیت شود و با توجه به افزایش قیمت طلا، نقره احتمالاً بخشی از افزایش قیمت‌های اخیر خود را حفظ خواهد کرد.