طی روزهای اخیر نقدینگی به صورت قابل توجهی از بازار سرمایه خارج شد و خروج این نقدینگی همچنان ادامه دارد. بسیاری از تحلیلگران علت این موضوع را ترس از ریسک‌های سیاسی می‌دانند و عقیده دارند که ریسک‌های سیاسی چنین شرایطی را برای بازار سرمایه رقم زده است. به‌طور کلی بازار سرمایه نسبت به ریسک‌های سیاسی واکنش تندی دارد و این روزها افزایش ریسک‌ها باعث شده که بازار واکنش بیشتری نشان دهد.
از سوی دیگر قیمت دلار در بازار روند کاهشی دارد و این موضوع نیز یک محرک دوم برای کاهش شاخص‌های بازار به حساب می‌آید؛ اما نباید فراموش کرد که این روزها بیش از هر چیزی بازار نسبت به ریسک‌ها واکنش نشان داده است.
شاخص کل بورس از ابتدای هفته سه کانال مهم خود را از دست داده است. سرمایه‌گذاران صرف نظر از عوامل بنیادی، تحت تاثیر ریسک‌های سیاسی در صف فروش قرار گرفته‌اند و همین عامل سبب شده که شاخص از ابتدای هفته سه کانال مهم خود را از دست بدهد. برخلاف پیش‌بینی‌ها روز دوشنبه ارزش سفارشات و صف‌های فروش به صورت قابل توجهی افزایش یافت و تا نیمه بازار به حدود ۲۶ همت رسید.
شاخص‌های بازار سرمایه طی هفته‌اخیر بازدهی بسیار خوبی داشتند و به نوعی درحال جبران عقب‌ماندگی گذشته خود بودند، اما افزایش ریسک‌ها و واکنش بازار به ریسک‌ها باعث شد که صف‌های فروش تقویت و خروج نقدینگی از بازار افزایش یابد. اصلی‌ترین علت این موضوع را می‌توان روند ترس سرمایه‌گذاران از ریزش عمیق‌تر و سنگین‌تر دانست. در اصل سهامداران در زمان‌هایی که ریسک در بازار افزایش پیدا می‌کند سرمایه‌های خود را نقد می‌کنند؛ چراکه بورس در گذشته ریزش‌های سنگینی را تجربه کرده است.
شاخص کل بورس در معاملات روز دوشنبه کاهش ۱۲۱ هزار و ۳۴۵ واحدی معادل ۲,۸۶ درصدی را ثبت کرد و به جایگاه ۴ میلیون و ۱۱۵ هزار واحدی رسید. شاخص کل بورس با رسیدن به این محدوده از کانال حمایتی خود خارج شد، همین موضوع باعث شد که فشار روانی در بازار به صورت قابل توجهی افزایش یابد. از سوی دیگر کاهش ادامه‌دار شاخص کل و نزدیک شدن آن به محدوده‌های پایین‌تر می‌تواند روند نزولی بازار را تقویت کند و سرعت خروج نقدینگی از بازار را به صورت قابل توجهی افزایش دهد. در سوی دیگر معاملات نیز شاخص کل هم وزن کاهش ۲۷ هزار و ۱۶۸ واحدی برابر با ۲.۴۹ درصدی را تجربه کرد و در پایان معاملات نیز به عدد یک میلیون و ۶۱ هزار واحدی رسید. طی هفته‌های گذشته شاخص هم وزن در مقایسه با شاخص کل رشدی نداشته و بسیاری از سهام این گروه جامانده‌اند، این افت می‌تواند تا حدودی امید را در بازار کاهش دهد.
در ادامه نیز شاخص کل فرابورس با کاهش ۹۲۰ واحدی برابر با ۲,۸ درصدی به جایگاه ۳۱ هزار و ۹۶۹ واحدی رسید.
در این روز نیز ترافیک صف‌های فروش بسیار بالا بود و حدود ۹۶ درصد نمادهای بازار سرمایه منفی شدند و ارزش سفارش‌های فروش پنح خط اول سهام به ۲۸ همت هم رسید. در مقابل صف‌های خرید نیز حدود هزار میلیارد تومان ارزش داشت.
طی روزهای اخیر به صورت میانگین بیش از ۹۰ درصد بازار سرخ پوش شده، در چنین شرایطی بسیاری از فعالان و سرمایه‌گذاران انتظار دارند که حمایت‌ها از سوی رگولاتور و صندوق‌های حمایتی بورس و حتی حقوقی‌ها نیز آغاز شود؛ اما بررسی‌ها نشان می‌دهد که تا پایان بازار روز دوشنبه هیچ یک واکنش نشان نداده‌اند و به نظر نمی‌رسد که به همین زودی‌ها واکنشی هم نشان دهند. از سوی دیگر با توجه به روند بازار به نظر می‌رسد که برای حمایت‌ها اگر با اعداد بالا انجام نشود احتمالا روند بازار همچنان اصلاحی باقی بماند.
حجم معاملات نیز در پایان بازار به حدود ۱۲ میلیارد برگه سهم رسید، اما ارزش معاملات تنها ۵ هزار و ۷۹۹ میلیارد تومان بود که باتوجه به رقم شاخص عدد بسیار پایین و حتی نگران‌کننده‌ای است.
روزهای اخیر به واسطه رشد شاخص شاهد آن بودیم که ارزش معاملات بازار به بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد و حتی چند روزی این ارزش رکود شد و به عدد ۳۰ هزار میلیارد تومان رسید، اما اکنون در مقایسه با روزهای اخیر خود در رقم شوکه‌‌کننده‌ای قرار دارد. شاید ارزش معاملات ۵ هزار میلیارد تومانی در گذشته برای شاخص عددی عادی و معمول بود، اما این روزها عددی معمول نیست، چراکه شاخص به عددهای بالایی رسیده و به نوعی رکوردشکن شده است.
کاهش ارزش معاملات نشان می‌دهد که میزان خرید سرمایه‌گذاران نیز کاهش یافته است و اگر این روند ادامه داشته باشند احتمالا ارزش معاملات به عددی کف گذشته خود یعنی حدود ۳ هزار میلیارد تومان برسد.
سرانه فروش به بیش از ۸۶ میلیون تومان رسیده، در حالی که سرانه خرید حدود ۳۱ میلیون تومان است و قدرت خرید عدد منفی ۲.۷۸ را ثبت کرده است.این اختلاف معنادار نشان می‌دهد فروشندگان با فاصله زیاد دست بالا را در معاملات دارند. خروج ۲ هزار و ۳۱۱ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام نیز این وضعیت را تایید می‌کند و نشان می‌دهد بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران خرد همچنان در حال تعمیق است.
در پایان معاملات، تنها ۳۱ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند، در حالی که ۷۹۵ نماد با افت قیمت مواجه شدند. تعداد صف‌های خرید به ۱۵ نماد محدود شد، اما در مقابل ۷۵۹ نماد در صف فروش قفل شدند.ارزش سفارش‌های فروش بیش از ۲۵ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان برآورد می‌شود، در حالی که ارزش سفارش‌های خرید تنها حدود یک هزار و ۳۸ میلیارد تومان است. این شکاف بزرگ میان عرضه و تقاضا نشان می‌دهد بازار در وضعیت کاملا یک طرفه قرار گرفته و جریان تقاضا توان مقابله با موج فروش را ندارد.
نکته قابل توجه دیگر در معاملات روز دوشنبه، خروج یک هزار و ۴۲۸ میلیارد تومان پول از صندوق‌های درآمد ثابت است. این رفتار نشان می‌دهد حتی ابزارهای کم ریسک نیز نتوانسته‌اند اطمینان سرمایه‌گذاران را حفظ کنند و بخشی از نقدینگی ترجیح داده از کل بازار سرمایه خارج شود.
به‌طور کلی روز دوشنبه برای بازار قابل قبول نبود و اگر در این شرایط حمایتی از سوی رگولاتور و صندوق‌های حمایتی شاهد نباشیم، احتمالا به زودی محدوده‌های حمایتی خود را در کانال ۴ میلیونی از دست دهد و آرام آرام به سقوط در کانال‌های پایین‌تر برسد.